Cosa sono e come funzionano i certificati Cash collect con cedole condizionate e incondizionate, e un premio alla scadenza
I Cash collect sono certificati a capitale condizionatamente protetto che offrono cedole ricorrenti durante la vita del certificatoIl certificato di investimento è uno strumento finanziario ... Leggi. Inoltre, offrono un premio alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi se il valore sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi è superiore o uguale a un livello prefissato in fase di emissione. (leggi anche “Certificati di investimento, la guida“ e i “Certificati a capitale protetto“).
Al pari de gli altri certificati, i Cash collect consentono di prendere esposizione a diverse assetUn asset è una risorsa economica posseduta da un individuo ... Leggi class, come azioni, valute e materie prime. La protezione del capitale, però, è condizionata al non raggiungimento di un livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi stabilito in fase di emissione.
Le caratteristiche dei Cash collect
La caratteristica principale che contraddistingue i certificati Cash collect è il riconoscimento di cedole periodiche durante la vita del certificatoIl certificato di investimento è uno strumento finanziario ... Leggi. Cedole che possono essere sia incondizionate sia condizionate.
Le prime vengono pagate sempre o comunque, indipendentemente dall’andamento del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi. Le cedole condizionate, invece, sono riconosciute all’investitore solo se in determinate date di osservazione il valore del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi è superiore o uguale a un livello prefissato in fase di emissione.
Per ottenere le cedole, dunque, non è necessario che il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi abbia un andamento positivo. È sufficiente che il cosiddetto livello BarrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi non sia stato infranto.
Alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi, poi, si potranno verificare due possibili scenari:
- il valore del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi sarà uguale o superiore al livello BarrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi stabilito in fase di emissione. In questo caso l’investitore si vedrà riconosciuto il valore del capitale investito maggiorato di un premio prefissato
- il valore del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi sarà inferiore al livello BarrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi stabilito in fase di emissione. In questo caso l’investitore riceverà come rimborso un importo correlato all’andamento del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi.
Un esempio pratico
Un esempio pratico potrebbe aiutare a capire meglio il funzionamento dei certificati Cash collet. Supponiamo di investire in un Cash collect certificate sul titolo Enel con prezzo di emissione 100 euro, scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi a 1 anno, valore iniziale del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi 5,90 euro, data di rilevazione iniziale 3 giugno 2022, premi incondizionati mensili pari a 1,25 euro corrisposti a luglio, agosto, settembre e ottobre, e premi condizionati mensili pari a 1,25 euro corrisposti a novembre, dicembre, gennaio, febbraio, marzo, aprile, maggio e giugno.
La data di rilevazione finale è l’1 giugno 2023, con un premio condizionato alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi pari a 1,25 euro. Il livello BarrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi è fissato a 4,42 euro, un valore corrispondete al 75% del valore iniziale del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi.
Investendo 100 euro in un certificatoIl certificato di investimento è uno strumento finanziario ... Leggi così strutturato si riceveranno quattro cedole periodiche incondizionate da 1,25 euro, per un importo complessivo di 5 euro, e si potrebbero ottenere altre 8 cedole da 1,25 euro ognuna, per un importo complessivo di 10 euro, se nelle date di rilevazioni mensili il valore Enel sarà superiore al livello BarrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi fissato a 4,42 euro.
Alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi, poi, per il Cash collect con sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi Enel si potranno verificare due possibili scenari:
- alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi il titolo Enel quota a un valore pari o superiore al livello BarrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi (4,42 euro); in questo caso l’investitore si vedrà riconosciuto il valore del capitale investito, ipotizziamo 100 euro, maggiorato del premio da 1,25 euro;
- alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi il titolo Enel quota a un valore inferiore al livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi (4,42 euro). L’investitore perde la possibilità di incassare il premio da 1,25 euro e perde anche la protezione condizionata del capitale investito, registrando così una perdita commisurata all’andamento del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi. Per esempio, se alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi del certificatoIl certificato di investimento è uno strumento finanziario ... Leggi Enel dovesse valere 4,13 euro, l’investitore subirebbe una perdita del 30%, e quindi si vederebbe rimborsato solo 70 dei 100 euro investiti.
I rendimenti
Nella migliore delle ipotesi, quindi, investendo in un certificatoIl certificato di investimento è uno strumento finanziario ... Leggi così strutturato, tra cedole e premio alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi, l’investitore potrebbe ottenere un valore complessivo di 16,25 euro, pari a un rendimentoIl rendimento è il guadagno ottenuto da un investimento in ... Leggi del 16,25% rispetto ai 100 euro investiti.
Ipotizzando l’incasso delle sole cedole incondizionate e del premio alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi, invece, il rendimentoIl rendimento è il guadagno ottenuto da un investimento in ... Leggi nei 12 mesi scenderebbe al 6,25 per cento.
Nella peggiore delle ipotesi, invece, ovvero nel caso in cui l’investitore non dovesse riuscire a incassare né le cedole condizionate né il premio alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi, il rendimentoIl rendimento è il guadagno ottenuto da un investimento in ... Leggi del 5% delle cedole incondizionate non basterebbe a compensare la perdita subita per effetto del crollo delle quotazioni di Enel.
