Cosa sono e come funzionano i Digital certificate: una cedola periodica unita alla protezione del capitale
Un’altra categoria dei certificati a capitale protetto sono i certificati Digitali, anche conosciuti come “DigitalUn certificato digital prevede un payoff a «tutto o niente... Leggi certificate” (leggi anche “Certificati di investimento, la guida“). Sono strumenti che si rivolgono a un profilo di rischioIl rischio finanziario è la possibilità che un investiment... Leggi elevato e che puntano a trarre profitti cedolari dal moderato rialzo o ribasso del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi. Al tempo stesso offrono una protezione parziale o totale del capitale.
Esistono diversi tipi di certificati Digitali. Secondo la classificazione AcepiAcepi è l’Associazione italiana certificati e prodotti di... Leggi (Associazione italiana certificati e prodotti di investimento) si dividono in “Standard”, “Short”, “Autocallable”, “Rainbow”, “Best of” e “Worst of”. In questa prima puntata ci limiteremo ad analizzare i certificati digitali “Standard”, che puntano su un rialzo del sottostante”, e quelli “Short”, che puntano a un ribasso del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi (per le altre tipologie di Certificati Digitali leggi Certificati Digitali a capitale protetto Parte II)
Le caratteristiche dei certificati digitali
Le caratteristiche principali di questi certificati di investimento, nella versione “Standard” e “Short” sono la protezione parziale o totale del capitale, il riconoscimento di premi ricorrenti se, nelle varie date di osservazione, il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi è superiore (per i certificati Long) o inferiore (per i certificati Short) a un livello prefissato, e il riconoscimento a scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi di un premio ulteriore sempre se il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi è superiore o inferiore allo strikeLo strike è il livello iniziale del sottostante fissato al ... Leggi (ovvero il valore di riferimento iniziale del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi).
Oltre al riconoscimento di un premio periodico condizionato all’andamento del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi, i certificati Digitali offrono anche la protezione del capitale, totale o parziale. Esiste anche una versione con la protezione “condizionata” per questa tipologia di certificati. In quest’ultimo caso, per poter godere della “protezione” il valore del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi (può essere un’azioneLe azioni sono titoli rappresentativi del capitale di una so... Leggi, un indice azionarioUn indice azionario misura l’andamento complessivo di un g... Leggi, una valuta, o qualsiasi altra assetUn asset è una risorsa economica posseduta da un individuo ... Leggi class) non deve scendere sotto il cosiddetto livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi per i certificati Long (al rialzo) o non deve salire sopra il livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi per i certificati Short (al ribasso).
Nella versione standard, quindi, i premi sono condizionati al verificarsi del cosiddetto “evento digitale”, che viene stabilito in fase di emissione del certificatoIl certificato di investimento è uno strumento finanziario ... Leggi. E l’evento digitale si verifica quando il valore del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi supera o scende al di sotto dello strikeLo strike è il livello iniziale del sottostante fissato al ... Leggi.
Nella versione con protezione condizionata, invece, anche la protezione del capitale (totale o parziale) è condizionata al verificarsi dell’evento digitale.
Gli scenari d’investimento
Un esempio pratico potrà essere utile per comprendere meglio il funzionamento di un certificatoIl certificato di investimento è uno strumento finanziario ... Leggi digitale. Ipotizziamo di aver investito in un certificatoIl certificato di investimento è uno strumento finanziario ... Leggi “Standard” sul cambio euro/dollaro per puntare sul rialzo dell’euro e per avere una “cedola” periodica. CedolaLa cedola è un pagamento periodico riconosciuto agli invest... Leggi, però, che ci verrà riconosciuta solo se nelle diverse date di rivelazione il valore del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi sarà superiore a un livello prefissato.
Ipotizziamo un certificatoIl certificato di investimento è uno strumento finanziario ... Leggi con una durata di 4 anni emesso al valore nominaleIl valore nominale di un titolo è l’importo indicato sul ... Leggi di 100 euro il 7 marzo 2022, con rilevazioni annuali per il riconoscimento della cedolaLa cedola è un pagamento periodico riconosciuto agli invest... Leggi, un “livello digitale” (in pratica lo strikeLo strike è il livello iniziale del sottostante fissato al ... Leggi) fissato a 1,18, un importo digitale (cioè la cedolaLa cedola è un pagamento periodico riconosciuto agli invest... Leggi) di 4 euro e un livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi di 1,06, pari al 90% del valore di riferimento iniziale.
A ogni data di rilevazione, la cedolaLa cedola è un pagamento periodico riconosciuto agli invest... Leggi ci sarà riconosciuta soltanto se si verifica l’evento digitale, ovvero se il valore dell’euro/dollaro è superiore o uguale a 1,18. Quindi se il 7 marzo 2023 l’euro/dollaro è a 1,19 euro riceveremo 4 euro di cedolaLa cedola è un pagamento periodico riconosciuto agli invest... Leggi, se invece è su livelli inferiori il “premio” non ci verrà pagato (e così per ogni anno di rilevazione).
Per quantoUn certificato «quanto» elimina il rischio di cambio, stab... Leggi riguarda la protezione del capitale, nella versione standard è sempre assicurata, quindi se il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi avrà un valore finale inferiore allo strikeLo strike è il livello iniziale del sottostante fissato al ... Leggi non si subirà nessuna perdita. Nella versione condizionata, invece, si avrà la protezione solo al verificarsi dell’evento digitale. Nel caso di protezione condizionata, alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi si possono verificare tre scenari:
- il valore finale del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi è uguale o superiore a quello di rilevazione iniziale, ovvero 1,18. In questo caso ci verrà rimborsato il capitale investito e ci verrà riconosciuta un’ulteriore cedolaLa cedola è un pagamento periodico riconosciuto agli invest... Leggi.
- il valore finale del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi è inferiore a quello di rilevazione finale (1,18), ma superiore al livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi, ovvero a 1,06. In questo caso il capitale investito sarà protetto e ci sarà restituito integralmente. Non ci verrà riconosciuto, però, l’ulteriore cedolaLa cedola è un pagamento periodico riconosciuto agli invest... Leggi finale.
- il valore finale del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi è inferiore al livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi (1,06). In questo caso si perde la protezione del capitale e si parteciperà al 100% alla perdita di valore del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi, perdita calcolata in base al valore iniziare di riferimento. Quindi, ipotizzando che alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi del certificatoIl certificato di investimento è uno strumento finanziario ... Leggi il cambi euro dollaro quoti 0,94: in questo caso ci verrà restituito un valore del capitale investito pari a 79,66 euro, con una perdita sul capitale investito del 20,34 per cento.
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