Sono certificati a capitale condizionatamente protetto che possono scadere anticipatamente riconoscendo comunque un premio all’investitore
Continua la rassegna dei Certificati a capitale condizionatamente protetto (leggi anche “Certificati di investimento, la guida” e i “Certificati a capitale protetto”) con gli Express certificateGli Express certificate sono strumenti a capitale condiziona... Leggi. Sono strumenti che possono offrire una remunerazione anche prima della scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi.
Gli Express certificateGli Express certificate sono strumenti a capitale condiziona... Leggi hanno un orizzonte di breve/medio periodo e si rivolgono soprattutto a chi ha aspettative di stabilità o moderato rialzo dell’attività sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi (azioni, indici, materie prime, valute e tassi di interesse). Scopriamo cosa sono e come funzionano.
Come tutti gli altri certificati anche gli Express sono quotati su Borsa Italiana, sul SeDexIl Sedex è il mercato regolamentato di Borsa Italiana dedic... Leggi e su EuroTlxEuroTlx è un mercato multilaterale di negoziazione dove ven... Leggi.
Express certificate, cosa sono
Gli Express sono certificati appartenenti alla categoria degli strumenti a capitale condizionatamente protetto. Al pari di altri certificati permettono di investire su diverse attività sottostanti, come per esempio le azioni, le valute o i tassi di interesse.
La caratteristica degli Express certificateGli Express certificate sono strumenti a capitale condiziona... Leggi è la possibilità di scadere anticipatamente se si verificano determinate condizioni stabilite in fase di emissione dello strumento. Alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi anticipata, oltre alla restituzione del prezzo di emissione, gli Express certificateGli Express certificate sono strumenti a capitale condiziona... Leggi riconoscono all’investitore anche un premio aggiuntivo.
La protezione del capitale, invece, è condizionata al mancato raggiungimento da parte dell’attività sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi del cosiddetto livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi, anch’esso stabilito in fase di emissione.
Express certificate, come funzionano
Come abbiamo detto, la caratteristica principale degli Express certificateGli Express certificate sono strumenti a capitale condiziona... Leggi è la possibilità di scadere anticipatamente, riconoscendo comunque all’investitore un premio (stabilito in fase di emissione) oltre al rimborso del prezzo di emissione.
Affinché l’Express certificateGli Express certificate sono strumenti a capitale condiziona... Leggi possa scadere anticipatamente, però, è necessario che in una delle date di rilevazione intermedia il prezzo del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi sia uguale o superiore al livello di rilevazione iniziale (quello in fase di emissione).
Se l’Express certificateGli Express certificate sono strumenti a capitale condiziona... Leggi arriva alla sua scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi naturale senza che sia scattata l’opzioneUn’opzione è un contratto che conferisce il diritto, ma n... Leggi della scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi anticipata si possono verificare tre scenari differenti:
- il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi ha un valore uguale o superiore al livello di rilevazione iniziale. In questo caso, oltre al rimborso del prezzo di emissione, l’investitore riceve un premio aggiuntivo stabilito in fase di emissione;
- il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi ha un valore inferiore al livello di rilevazione iniziale, ma uguale o superiore al livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi. In questo caso, l’investitore si vede riconosciuto il rimborso totale del prezzo di emissione, ma non riceve nessun premio aggiuntivo;
- il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi ha un valore inferiore al livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi; in questo caso, l’investitore perde la protezione condizionata del capitale e subirà una perdita pari alla performance negativa che avrebbe ottenuto investendo direttamente nel sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi.
Un esempio pratico
Un esempio pratico potrebbe aiutare a capire meglio il funzionamento degli Express certificateGli Express certificate sono strumenti a capitale condiziona... Leggi. Supponiamo di investire 100 euro in un Express certificateGli Express certificate sono strumenti a capitale condiziona... Leggi sull’indice Nasdaq Composite (è l’indice tecnologico americano) emesso il 2 agosto 2022, scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... Leggi due anni, valore di riferimento iniziale 12.300, data di rilevazione intermedia 2 agosto 2023, data di rilevazione finale 2 agosto 2024, livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi a 8.600, importo di esercizio anticipato 108 (corrispondente a un premio dell’8% sul prezzo di emissione) e livello di esercizio anticipato coincidente con il valore di riferimento iniziale.
Alla data di rilevazione intermedia (il 2 agosto 2023) possono verificarsi due scenari:
- il Nasdaq Compoiste ha un valore di 13.000, superiore al livello di esercizio anticipato, fissato a 12.300. In questo caso l’investitore ottiene un importo di esercizio anticipato pari a 108 euro, ovvero i 100 euro di rimborso dell’investimento iniziale e un premio dell’8 per cento. Questo scenario si verifica in tutti i casi in cui il valore del Nasdaq è uguale o superiore a 12.300;
- il Nasdaq Composite ha un valore di 11.900, inferiore al livello di esercizio anticipato, fissato a 12.300. In questo caso, l’Express certificateGli Express certificate sono strumenti a capitale condiziona... Leggi non si estingue anticipatamente e all’investitore non spetterà alcun corrispettivo. Questo scenario si verifica in tutti i casi in cui il valore del Nasdaq è inferiore a 12.300
Alla data di rilevazione finale (2 agosto 2024) possono verificarsi tre scenari:
- il Nasdaq Composite ha un valore di 12.500, superiore al livello di esercizio anticipato, fissato a 12.300. In questo caso l’investitore ottiene un importo di esercizio anticipato pari a 108 euro, ovvero i 100 euro di rimborso dell’investimento iniziale e un premio dell’8 per cento. Questo scenario si verifica in tutti i casi in cui il valore del Nasdaq è uguale o superiore a 12.300;
- il Nasdaq Composite ha un valore di 10.500, inferiore al livello di esercizio anticipato, fissato a 12.300, ma superiore al livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi fissato a 8.600. In questo caso, l’investitore non otterrà alcun “premio” ma, grazie alla protezione del capitale, si vedrà riconosciuto il 100% del capitale investito, ovvero 100 euro. Questo scenario si verifica in tutti i casi in cui il valore del Nasdaq è inferiore a 12.300 e uguale o superiore al livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi (8.600);
- il Nasdaq Composite ha un valore di 8.500, inferiore al livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi fissato a 8.600. In questo caso, non godendo più della protezione condizionata del capitale (viene meno nel momento in cui il valore del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi dell’Express certificateGli Express certificate sono strumenti a capitale condiziona... Leggi scende al di sotto dell’effetto barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... Leggi), l’investitore subirà una perdita commisurata alla performance negativa del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi, ovvero il 30,89 per cento. Il rimborso del certificatoIl certificato di investimento è uno strumento finanziario ... Leggi, quindi, sarà pari a 69,11 euro, contro i 100 investiti inizialmente.
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