Sono certificati a capitale condizionatamente protetto che permettono di ottenere una partecipazione ai rialzi superiore rispetto all’investimento nel sottostante
Anche gli Outperformance certificate rientrano nella categoria dei Certificati a capitale condizionatamente protetto (leggi anche “Certificati di investimento, la guida” e i “Certificati a capitale protetto”). Sono strumenti che consentono di partecipare in misura amplificata ai rialzi del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ..., mantenendo tuttavia una protezione condizionata in caso di ribassi.
Gli Outperformance certificate hanno un orizzonte tipicamente di medio periodo e si rivolgono a chi ha aspettative di rialzo sull’attività sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... (azioni, indici, materie prime, valute e tassi di interesse). Come tutti gli altri certificati, anche gli Outperformance sono quotati su Borsa Italiana, sul SeDexIl Sedex è il mercato regolamentato di Borsa Italiana dedic... e su EuroTlxEuroTlx è un mercato multilaterale di negoziazione dove ven....
Outperformance certificate, cosa sono
Gli Outperformance certificate appartengono alla categoria degli strumenti a capitale condizionatamente protetto. Permettono di investire su diverse attività sottostanti e si distinguono per la possibilità di ottenere una partecipazione ai rialzi superiore a quella che si avrebbe investendo direttamente nel sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ....
La peculiarità di questi strumenti è la leva positiva: se il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... cresce, l’investitore ottiene un rendimentoIl rendimento è il guadagno ottenuto da un investimento in ... maggiorato rispetto alla crescita effettiva. La protezione, invece, dipende dalla barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... fissata al momento dell’emissione: se il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... non scende sotto tale livello, l’investitore non subisce perdite sul capitale.
Outperformance certificate, come funzionano
Il funzionamento degli Outperformance certificate si basa su due elementi chiave:
- Partecipazione potenziata ai rialzi: in caso di andamento positivo del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ..., l’investitore beneficia di un coefficiente moltiplicativo (per esempio 1,5x), che incrementa i guadagni rispetto alla performance effettiva.
- Protezione condizionata del capitale: se alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... è pari o superiore al livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c..., il capitale investito viene rimborsato integralmente, anche in caso di ribasso moderato. Se invece il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... scende sotto il livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c..., la protezione viene meno e l’investitore partecipa integralmente alle perdite, come se avesse investito direttamente nel sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ....
Alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi..., quindi, si possono verificare tre scenari:
- Il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... ha un valore superiore a quello iniziale: l’investitore riceve il rimborso del capitale più un guadagno amplificato grazie al fattore di partecipazione.
- Il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... ha un valore inferiore a quello iniziale ma superiore al livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c...: l’investitore ottiene il rimborso integrale del capitale, senza alcun rendimentoIl rendimento è il guadagno ottenuto da un investimento in ....
- Il sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... ha un valore inferiore al livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c...: l’investitore perde la protezione condizionata e subisce una perdita pari alla performance negativa del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ....
Un esempio pratico
Un esempio pratico può aiutare a chiarire il funzionamento degli Outperformance certificate. Supponiamo di investire 100 euro in un Outperformance certificate sull’indice Euro Stoxx 50, emesso l’1 settembre 2022, con scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... due anni, valore di riferimento iniziale 3.600 punti, livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... fissato a 2.520 punti (pari al 70% del valore iniziale) e coefficiente di partecipazione 1,5x.
Alla scadenzaLa scadenza è il termine prefissato entro il quale il certi... (1 settembre 2024) possono verificarsi tre scenari:
- L’Euro Stoxx 50 quota 4.000 punti, pari a un rialzo dell’11,1% rispetto al livello iniziale. Grazie al coefficiente di partecipazione, il rendimentoIl rendimento è il guadagno ottenuto da un investimento in ... del certificatoIl certificato di investimento è uno strumento finanziario ... sarà pari al 16,65%. L’investitore riceverà quindi 116,65 euro.
- L’Euro Stoxx 50 quota 3.200 punti, pari a un ribasso dell’11,1% ma comunque superiore al livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c... di 2.520. In questo caso, l’investitore non ottiene alcun guadagno, ma riceve comunque il rimborso integrale del capitale, pari a 100 euro.
- L’Euro Stoxx 50 quota 2.400 punti, inferiore al livello barrieraLa barriera è un livello prestabilito del sottostante che c.... La protezione viene meno e l’investitore subisce la perdita del sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ...: –33,3%. Il rimborso sarà pari a 66,7 euro.
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