Per Rbc BlueBay, gli asset privati possono essere una componente importante di portafogli ben diversificati. Ma, come per ogni asset class, esiste un’allocazione target appropriata
Nell’ultimo decennio i mercati privati hanno registrato un’enorme crescita. Sia il private equityIl private equity consiste in investimenti in società non q... Leggi sia il credito privato possono offrire agli investitori profili di rendimentoIl rendimento è il guadagno ottenuto da un investimento in ... Leggi differenziati e flussi di cassa complementari alle loro controparti quotate. “Negli ultimi dieci anni, i fondi privati sono triplicati, raggiungendo oltre 100.000 veicoli, e gli assetUn asset è una risorsa economica posseduta da un individuo ... Leggi sono aumentati fino a quasi 30.000 miliardi di dollari di capitale investito e impegnato”, spiega Andrzej Skiba, head of Us fixed income di Rbc BlueBay, che sottolinea come anche la base degli investitori di questi tipi di fondi si sia evoluta. “Gli assetUn asset è una risorsa economica posseduta da un individuo ... Leggi privati non sono più un’opzioneUn’opzione è un contratto che conferisce il diritto, ma n... Leggi solo per istituzioni finanziarie come fondi pensione, compagnie assicurative ed endowment. Gli investitori retail stanno iniziando ad avere accesso a questo mercato attraverso vari veicoli”, evidenzia.
Il lungo periodo di “ramp-up” può comportare dei rischi
Per concezione, secondo l’esperto, i fondi privati hanno storicamente beneficiato del fatto di mantenere i propri investitori più a distanza rispetto ai fondi pubblici. “Le metodologie di determinazione dei prezzi dei fondi privati possono essere poco trasparenti, l’attribuzione della performance sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi può essere meno chiara e la liquiditàLa liquidità indica la facilità con cui un’attività pu... Leggi è relativamente scarsa. Per queste e altre ragioni, l’ingresso e l’uscita dai mercati privati richiedono molto tempo”, osserva.
L’attenzione normativa sui mercati privati
Poiché la base di investitori per questi assetUn asset è una risorsa economica posseduta da un individuo ... Leggi è cambiata e le dimensioni del mercato sono aumentate, si sta iniziando a registrare una maggiore attenzione dal punto di vista normativo sui mercati privati. “Per esempio – chiarisce Skiba – alla fine di settembre la Securities and ExchangeGli exchange di criptovalute sono piattaforme online che per... Leggi Commission ha votato per richiedere ai fondi di private equityIl private equity consiste in investimenti in società non q... Leggi, venture capital e hedge fundUn hedge fund è un fondo di investimento privato che utiliz... Leggi di fornire agli investitori relazioni trimestrali dettagliate sulla performance e una maggiore chiarezza sulle commissioni. Ciò è in netto contrasto con il prospetto trimestrale del conto capitale che gli investitori ricevono attualmente, che non contiene alcun dettaglio sostanziale. Anche le autorità di regolamentazione europee stanno applicando e prendendo in considerazione modifiche simili alla governance di questo mercato”.
Uno sguardo al futuro
Per l’esperto, resta da vedere fino a che punto si spingerà il maggiore controllo normativo e fino a che punto sarà dannoso o utile per il settore. “Detto questo, quando un’operazione ben nota diventa tanto affollata da indurre le autorità di regolamentazione a reagire, siamo generalmente propensi alla cautela. La gestione attivaLa gestione attiva mira a superare il rendimento di un bench... Leggi e di qualità si rivelerà più importante che mai”, rimarca.
Per Skiba, gli assetUn asset è una risorsa economica posseduta da un individuo ... Leggi privati possono essere una componente importante di portafogli di investimento ben diversificati. “Riteniamo che apportino un flusso di rendimentoIl rendimento è il guadagno ottenuto da un investimento in ... Leggi meno correlato ai portafogli fortemente ponderati sul fixed income tradizionale. Tuttavia, come per ogni assetUn asset è una risorsa economica posseduta da un individuo ... Leggi class, esiste un’allocazione target appropriata per il settore, in base agli obiettivi di flusso di cassa, liquiditàLa liquidità indica la facilità con cui un’attività pu... Leggi e rischioIl rischio finanziario è la possibilità che un investiment... Leggi”, conclude.
