Gli esperti Pgim mettono in guardia da Bitcoin &Co. Ma il loro ecosistema presenta opportunità: ecco dove
L’ultimo crollo delle criptovalute, in gran parte causato dall’inadeguata progettazione di una cosiddetta stablecoinLe stablecoin sono criptovalute ancorate al valore di asset ... Leggi, pone in evidenza solo uno dei tanti motivi per cui le criptovalute sono una scelta errata per gli investitori a lungo termine, secondo Pgim, il business di gestione patrimonialeLa gestione patrimoniale è un servizio personalizzato offer... Leggi del Gruppo Prudential Financial.
Nell’ultimo paper sui Megatrends prodotto da Pgim, ‘Cryptocurrency investing: powerful diversifier or portfolio kryptonite?’, decine di professionisti dell’investimento nei settori del reddito fisso, dell’azionario, del real estate, del private debt e degli alternativi analizzano le argomentazioni più comuni a favore delle criptovalute rilevando che l’investimento diretto in criptovalute offre pochi vantaggi a un investitore istituzionale, mentre aggiunge notevole volatilitàLa volatilità misura l’intensità e la frequenza delle va... Leggi e rischioIl rischio finanziario è la possibilità che un investiment... Leggi.
“In qualità di investitori a lungo termine e di fiduciari per conto dei nostri clienti, per aggiungere una nuova assetUn asset è una risorsa economica posseduta da un individuo ... Leggi class in portafoglioIl portafoglio è l’insieme degli investimenti detenuti da... Leggi, essa deve rispondere a tre requisiti: deve avere un quadro normativo chiaro, deve costituire un’efficace riserva di valore e deve avere una correlazione prevedibile con altre assetUn asset è una risorsa economica posseduta da un individuo ... Leggi class – afferma David Hunt, ceo di Pgim -. Attualmente le criptovalute non soddisfano nessuno di questi tre requisiti. È decisamente più una speculazione che un investimento”.
La ricerca Pgim dimostra che le criptovalute sono un elemento di diversificazioneLa diversificazione è una strategia che consiste nel distri... Leggi per il portafoglioIl portafoglio è l’insieme degli investimenti detenuti da... Leggi inaffidabile e sono inadeguate nell’ambito della copertura dall’inflazioneL’inflazione è l’aumento generalizzato e duraturo dei p... Leggi o come bene rifugio. I recenti rendimenti corretti per il rischioIl rischio finanziario è la possibilità che un investiment... Leggi non sono molto diversi da quelli di altre assetUn asset è una risorsa economica posseduta da un individuo ... Leggi class, ma presentano ribassi più frequenti e maggiori. Inoltre, il contesto normativo incerto e le significative preoccupazioni ambientali, sociali e di governance rappresentano ulteriori fattori sfavorevoli per gli investitori a lungo termine.
“Le criptovalute potrebbero rappresentare l’eroica ricerca di un sistema di pagamento peer-to-peer decentralizzato, ma il loro prezzo si basa su un comportamento speculativo, anziché su una tesi fondamentale relativa al loro valore o alla loro utilità – spiega Shehriyar Antia, head of thematic research di Pgim -. Inoltre, essendoci poche prove a sostegno dello status di bene rifugio o di efficace copertura dall’inflazioneL’inflazione è l’aumento generalizzato e duraturo dei p... Leggi, non vediamo alcuna ragione per cui le criptovalute debbano far parte dei portafogli istituzionali”.
Sfatare i miti sulle criptovalute
Le criptovalute non costituiscono una copertura efficace dall’inflazioneL’inflazione è l’aumento generalizzato e duraturo dei p... Leggi, secondo gli esperti Pgim. Nel 2021, il prezzo del bitcoinBitcoin è la prima e più famosa criptovaluta, creata nel 2... Leggi e di altre criptovalute si è mosso insieme all’inflazioneL’inflazione è l’aumento generalizzato e duraturo dei p... Leggi solo per un breve periodo, prima di scendere bruscamente. L’oro, invece, ha dimostrato fin dagli anni ’70 di poter essere una copertura efficace e affidabile contro l’inflazioneL’inflazione è l’aumento generalizzato e duraturo dei p... Leggi.
Il BitcoinBitcoin è la prima e più famosa criptovaluta, creata nel 2... Leggi, sempre stando a Pgim, non funge da bene rifugio. “La criptovalutaUna criptovaluta è una valuta digitale basata sulla crittog... Leggi più diffusa, non ha rappresentato una forza stabilizzante all’inizio del 2020, quando i prezzi degli assetUn asset è una risorsa economica posseduta da un individuo ... Leggi globali sono scesi vertiginosamente a causa dei lockdown indotti in tutto il mondo dal Covid. Il suo valore era di gran lunga inferiore a quello dei beni rifugio convenzionali”, si legge nel paper.
Infine, terzo mito, le criptovalute si scontrano con gli obiettivi Es. Una singola transazione sulla blockchainLa blockchain è un registro digitale distribuito che raccog... Leggi del bitcoinBitcoin è la prima e più famosa criptovaluta, creata nel 2... Leggi equivale a 2 milioni di transazioni sulla rete Visa, ovvero all’incirca la stessa energia necessaria per alimentare mediamente una casa americana per oltre due mesi. Dal punto di vista della governance, aggiungono gli esperti, l’anonimato e la difficoltà nel rintracciare l’identità dei proprietari ne fanno un mezzo di scambio privilegiato per le attività illecite, come eludere le sanzioni a seguito dell’invasione dell’Ucraina da parte della Russia.
Opportunità tangibili nella tecnologia blockchain
“Le criptovalute sono al centro del dibattito, ma è nella tecnologia sottostanteIl sottostante è l’attività finanziaria a cui è legato ... Leggi che troviamo le opportunità di investimento più interessanti – afferma Taimur Hyat, chief operating officer di Pgim -. Le aziende che abilitano applicazioni blockchainLa blockchain è un registro digitale distribuito che raccog... Leggi nel mondo reale, come la compensazione e il regolamento delle transazioni, la prevenzione delle frodi e la tokenizzazioneLa tokenizzazione è una tecnologia che sostituisce i dati s... Leggi di assetUn asset è una risorsa economica posseduta da un individuo ... Leggi reali, offrono una creazione di valore significativamente maggiore nel corso del prossimo decennio. Vale l’antico assioma: quando c’è una corsa all’oro, investi in pale e picconi”.
La prima opportunità sta in blockchainLa blockchain è un registro digitale distribuito che raccog... Leggi private e smart contractGli smart contract sono programmi informatici che si eseguon... Leggi. Per gli esperti Pgim, la tecnologia del registro distribuito e gli smart contract possono rivoluzionare alcuni aspetti dei servizi finanziari, della logistica e della gestione della catena di approvvigionamento, in quantoUn certificato «quanto» elimina il rischio di cambio, stab... Leggi eliminano la necessità di verificare le controparti e gli scambi, nonché di riconciliare le transazioni e i registri.
Secondo settore a cui guardare è la cartolarizzazione di nuova generazione. La tokenizzazione degli asset immobiliari e infrastrutturali potrebbe ridurre sostanzialmente i costi delle transazioni e del servicing, aumentare la liquiditàLa liquidità indica la facilità con cui un’attività pu... Leggi, semplificare le transazioni, migliorare la trasparenza dei prezzi e consentire una costruzione più granulare del portafoglioIl portafoglio è l’insieme degli investimenti detenuti da... Leggi.
Infine, l’infrastruttura e l’ecosistema che supportano le blockchainLa blockchain è un registro digitale distribuito che raccog... Leggi e le futureIl future è un contratto derivato che obbliga le contropart... Leggi valute digitali delle banche centrali. L’innovazione complementare in aree quali la prevenzione delle frodi, la conformità normativa e altri fattori chiave dell’ecosistema crypto ha il potenziale per generare rendimenti interessanti per le società che forniscono questi servizi, assicurano da Pgim.
