Cosa si intende per gestione passiva, quali sono gli strumenti finanziari disponibili sul mercati e come funzionano
Investire nel risparmio gestitoIl risparmio gestito è una forma di investimento in cui il ... Leggi vuol dire affidare i propri risparmi a un intermediario specializzato, come una società di gestione del risparmio (SgrLe Sgr (Società di gestione del risparmio) sono società au... Leggi). I capitali possono essere investiti in un’unica soluzione o in piccole quote periodiche,
Le SgrLe Sgr (Società di gestione del risparmio) sono società au... Leggi costruiscono diverse tipologie di prodotti in cui è possibile investire. Prodotti che possono differenziarsi per aree tematiche, settori, aree geografiche o stili (per esempio growth e value).
Ma gli strumenti confezionati dalle società di gestione del risparmio possono anche differenziarsi per il tipo di gestione, che può essere attiva o passiva. Nel primo caso, pur avendo un indice di riferimento, il cosiddetto benchmarkIl benchmark è un indice o parametro di riferimento usato p... Leggi (parametro di riferimento che serve a valutare la bontà di un prodotto di risparmio gestitoIl risparmio gestito è una forma di investimento in cui il ... Leggi), il gestore è libero di discostarsi dallo stesso indice, cercando di offrire al cliente finale un valore aggiunto rispetto al benchmarkIl benchmark è un indice o parametro di riferimento usato p... Leggi.
Come funziona
Nel caso di un prodotto a gestione passivaLa gestione passiva è una strategia che replica l’andamen... Leggi, invece, il gestore si limita a replicare in maniera fedele l’andamento del benchmarkIl benchmark è un indice o parametro di riferimento usato p... Leggi. Dunque, non si assume il rischioIl rischio finanziario è la possibilità che un investiment... Leggi di prendere scelte sbagliate che potrebbero poi rivelarsi penalizzanti ai fini della performance.
Facciamo un esempio, e ipotizziamo di voler investire sul Ftse Mib, l’indice delle 40 società a più larga capitalizzazioneLa capitalizzazione di mercato è il valore totale delle azi... Leggi quotate sul mercato italiano. Per farlo abbiamo due possibilità. O compriamo ogni singoli titolo dell’indice, replicando esattamente lo stesso peso, oppure ci affidiamo a un prodotto a gestione passivaLa gestione passiva è una strategia che replica l’andamen... Leggi indicizzato al Ftse Mib.
Il gestore che “amministra” questo prodotto acquisterà al posto nostro ogni singolo titolo che compone il Ftse Mib, nelle stesse proporzioni. In alternativa potrebbe utilizzerà strumenti derivatiI derivati sono strumenti finanziari il cui valore dipende d... Leggi che gli permettono di seguire fedelmente l’andamento dell’indice stesso.
Generalmente ci si affida a prodotti di questo tipo o per poter accedere a mercati altrimenti difficilmente raggiungibili (si pensi a mercati emergenti come l’India, il Vietnam o la Cina) o perché la gestione passivaLa gestione passiva è una strategia che replica l’andamen... Leggi applica commissioni più basse rispetto a quella attiva.
Tra Index fund ed Etf
Ma quali sono i prodotti a gestione passivaLa gestione passiva è una strategia che replica l’andamen... Leggi presenti oggi sul mercato? I prodotti a gestione passivaLa gestione passiva è una strategia che replica l’andamen... Leggi possono essere distinti in Index fund ed EtfGli Etf (Exchange traded fund) sono fondi di investimento qu... Leggi (ExchangeGli exchange di criptovalute sono piattaforme online che per... Leggi traded fund), che sono strumenti molto simili: entrambi hanno come obiettivo la replica fedele di un indice o paniere ed entrambi hanno commissioni più basse rispetto ai fondi a gestione attivaLa gestione attiva mira a superare il rendimento di un bench... Leggi.
La differenza principale sta nel fatto che gli Index fund, o fondi indicizzati, non sempre (o comunque non necessariamente) sono quotati su mercati regolamentati. Gli EtfGli Etf (Exchange traded fund) sono fondi di investimento qu... Leggi, invece, sono per loro natura prodotti quotati in Borsa, che possono quindi essere acquistati e venduti al pari di qualsiasi altro strumento quotato.
In virtù di questa distinzione, per investire in un EtfGli Etf (Exchange traded fund) sono fondi di investimento qu... Leggi è necessario pagare anche le commissioni di compravendita (variano da intermediario a intermediario) oltre a quelle di gestione. Non essendo quotati, invece, gli Index fund non prevedono spese di compravendita, ma potrebbero prevedere commissioni di ingresso (sono spese una tantum sostenute in fase di sottoscrizione), che in alcuni casi possono essere anche piuttosto salate
Per un maggiore approfondimento sulle differenze tra EtfGli Etf (Exchange traded fund) sono fondi di investimento qu... Leggi e Index fund è possibile leggere l’approfondimento di Anna Paola Marchi, responsabile della clientela wholesales di Credit Suisse Am
